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重庆飞宇国际旅行社有限公司国有股权转让案例分析
来源:重庆联合产权交易所集团    发布部门:交易一部    发布时间:2016-12-30

 

 

重庆飞宇国际旅行社有限公司

国有股权转让案例分析

 

一、企业基本情况

重庆飞宇国际旅行社有限公司是由重庆市旅游局下属企业——重庆旅游教育培训中心出资30万元人民币,于2006年10月注册成立的一家全资国有企业。其经营范围涵盖入境旅游业务、出境旅游业务、国内旅游业务。

二、转让背景及目的

由于受客观因素影响,飞宇国旅公司一直未开展具体业务。2014年,重庆出台《关于促进旅游业改革发展的实施意见》,推进旅游行业国有企业股权多元化改革,飞宇国旅公司改制工作被提上议事日程。按照重庆市旅游局对企业的改制要求,培训中心重点对飞宇国旅公司的改制工作进行了认真研究。培训中心可选择将公司直接注销,但作为一家具备出境旅游业务资质的国际旅行社,公司虽无实际业务开展,仍具备一定潜在市场价值。抱着最大限度实现国有资本保值增值初衷,重庆联交所在得知此消息后,立刻为其制定了转让方案,对项目价值进行了分析,制定了对应的推介方案,为后期项目实现大幅增值奠定了基础。

三、标的公司现状

重庆通冠会计师事务所有限责任公司审计,截止2014年12月31日,飞宇国旅公司资产总额149.48万元,负债总额120万元,净资产(所有者权益)29.48万元。

四、债权债务处理方式

根据审计及评估结果,目前培训中心拥有对飞宇国旅公司120万元的债权。该款项系飞宇国际公司向股东—重庆旅游教育培训中心的借款,借款用于向市旅游局缴纳出境游业务资质旅行社的保证金。为及时收回此笔欠款,经研究决定,采取场外交易方式,即挂牌交易成功后,由买卖双方同时签订产权交易合同和债务清偿协议。该协议明确:由买家替飞宇国旅公司向培训中心一次性偿清120万元债务,该笔费用需在协议生效之日起5日内支付至培训中心指定账户。

五、项目价值分析

重庆联交所就该项目对全市旅行社进行了全面摸底,经摸底调查发现,全市共有旅行社500多家,其中出境旅行社近62家,其余400多家均只具备国内游资质,出境旅行社数量分布呈金字塔形态。飞宇国旅公司作为未运营的国有独资公司,不存在职工安置和复杂的债权债务关系,在近年来日益火爆的出境游市场背景下,使飞宇国旅公司成为不可多得的干净壳资源。

六、项目推介

重庆联交所根据摸底掌握的重庆市市内旅行社名单,对重庆本地各大旅行社进行了广泛推介,考虑到东部沿海市场竞争激烈,东部地区旅行社对进入西部市场亦存在巨大需求,故重庆联交所针对东部沿海旅行社同样进行了广泛推介,最终经过激烈的网络报价,飞宇国旅公司100%股权以114万元的价格被来自深圳的买家竞得,比评估值增值84.52万元,增值286.7%,国有资本通过产权市场退出增值近3倍。

七、转让后经营情况

经重庆联交所后续跟踪了解到,飞宇国旅公司在股东易主后,已搬迁至重庆高端人群聚集的渝北区金开大道办公,并大量招募员工,在出境游基础上继续细分客户,专注高端定制旅游人群,现已在重庆高端旅游市场中初具口碑。