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重庆国之四维卫浴有限公司80%股权案例分析
来源:重庆联合产权交易所集团    发布部门:交易一部    发布时间:2016-12-30

重庆国之四维卫浴有限公司80%股权案例分析

 

一、项目简介

挂牌期:2016-6-6至2016-7-25

转让方:重庆四维卫浴(集团)有限公司

审批/备案机构:重庆市国有资产监督管理委员会

评估价:6050.416万元

挂牌价:6050.42万元

保证金:1815万元

标的企业情况:标的企业为重庆国之四维卫浴有限公司,经营范围:生产、销售:卫浴用品;销售:通用机械设备、仪器仪表、装饰材料(不含危险化学品)、五金配件、厨房设备;货物进出口业务(国家禁止和限制的除外)。转让方申请按以下交易条件中的内容挂牌:

 

二、前期工作:

(1)项目跟踪: 今年3月份拜访轻纺集团资产部得知:集团全资子公司重庆四维卫浴(集团)有限公司,自2012年开始连续四年大幅度亏损,目前已资不抵债,扭亏无望,已属于“僵尸”企业,根据公司产业结构调整和推动国企改革及转型发展要求,四维卫浴以其主营业务为依托,进行了资产重组并成立了全资子公司重庆国之四维卫浴有限公司,按照国有企业改革的有关精神及集团退出完全竞争性行业的需要,四维卫浴拟将所持有的国之四维80%的股权在重庆联交所挂牌。从3月份至5月份上旬,项目经理每周与转让方李经理通过电话和走访的方式进行沟通,了解项目的最新进展,详细记录重点事项,并及时向领导汇报。

(2)项目难点-期间损益由哪方承担:经过我所与轻纺集团、转让方及标的企业沟通,大家对于期间损益有谁承担产生了分歧,转让方和标的企业认为国之四维股权转让评估基准日至股权转让交割日存在过渡期,在过渡期的期间损益应由转让方承担。但由于该标的企业一直处于亏损状态,不存在盈利的可能性,我所认为在过渡期的期间损益应由最终受让方承担比较合适,目的在于保护国有企业。

(3)解决方式:对于期间损益处置问题,六部委检查中国务院国资委多次强调,不能以期间损益对市场形成的价格进行调整,在相关培训中也明确这一点,但目前并没有文件依据;而市国资委则要求按相关文件执行。对此,我所领导就期间损益问题请示国资委产权处孙处长,孙处长明确要求在国务院国资委没有具体文件规定出台前,请严格按国办发60号文执行,最后将相关信息告知轻纺集团和转让方,各方均达成一致,我所针对此问题上会并通过,经过一番周折后成功挂牌。

三、寻找意向受让方:项目挂牌后,我所通过网站、报刊、及每周推送等渠道发布信息,在电话咨询中向投资人介绍项目信息,请他们到我所查阅资料,并同他们每周保持2-3次联系,了解投资人的需求。可在项目截止到期时,还是未征集到意向受让方,各方都没达到预期效果。

四、成功受让:经过了一周的延牌后,项目经理继续每周在微信推送及上海证劵报发布项目信息,功夫不负有心人,在2016年7月24日接到了广州一家公司的咨询电话,也是从事卫浴业务,表示对该项目有意向,并想马上从广州直飞重庆查阅项目信息,项目经理果断将此消息告知轻纺集团和转让方,并安排双方当日下午进行会谈,会谈结果双方也比较满意,次日就前往我所报名,后续签署合同等工作也进展顺利。

五、总结:通过与受让方交谈,了解到对方是通过我所推送信息知晓该项目,我所的公信度及网站辐射能力再次得到了认可,让更多投资人在第一时间获取最全面的信息。其次,也助转让方成功清除“僵尸”企业,退出高度竞争的卫浴产业,提供了优质专业的平台。