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重庆猪八戒网络有限公司6.993%股权转让案例分析
来源:重庆联合产权交易所集团    发布部门:交易一部    发布时间:2016-12-30

重庆猪八戒网络有限公司6.993%股权转让案例分析

 

一、项目背景

猪八戒网络有限公司诞生于重庆,自2006年成立以来,专注于服务交易,成功打造了猪八戒网。猪八戒网截止2015年已拥有超过500万家中外雇主、1000万家服务商,平台年交易额达75亿元,市场占有率超过80%。

早在成立之初,猪八戒网就进入风险投资人的视野,2011年和2014年,猪八戒网先后从IDG获得A轮和B轮融资,金额分别为1000万美元和3000万美元,此前,重庆博恩科技公司亦分两次投入共计1000万元人民币的天使融资。最近一次系2015年6月15日,猪八戒网获得赛伯乐集团重庆国资26亿元人民币的新一轮投资。获得融资后的猪八戒网估值已超百亿。猪八戒网创始人朱明跃此前接受记者采访时曾透露,“在C轮融资完成的同时,将会立即启动去VIE的工作”。此举意味着猪八戒网将从纳斯达克转回国内上市,未来极有可能成为和百度、腾讯、阿里巴巴一样的千亿级平台。

二、标的公司现状

该次转让的重庆猪八戒网络有限公司6.993%股权,对应评估值为8.3629亿元,挂牌底价为8.4亿元。转让方为重庆广泰投资集团“以下简称广泰集团”。广泰集团注册资本20亿元,系由重庆两江新区管委会100%持股。广泰集团共持有重庆猪八戒网络有限公司13.986%的股份,若该次股权成功转让后广泰集团的持股比例将下降至6.993%。

根据重庆立信会计师事务所出具的审计报告,猪八戒网络科技公司2015年实现营业收入14941万元,营业利润为-945.8052万元,净利润为610.7380万元;2016年1—9月,重庆猪八戒网络公司实现营业收入30617万元,营业利润为-1591.4871万元,净利润为-1267.2648万元。

据悉,C轮融资后的猪八戒网,宣布取消之前企业生存所依赖的佣金模式,对雇主和服务商实行免佣金政策,随着第一次全面开放平台,海量数据的涌入,交易规模呈现爆发式的增长。但快速扩张也给猪八戒带来了阵痛,即财务状况由盈利变为了亏损。

三、价值分析

    当然,短期的财务亏损并不影响猪八戒网作为中国领先的服务众包平台标杆,不影响其中国最大的威客网站行业地位猪八戒网成立以来始终立足服务交易,服务涵盖品牌创意、产品/制造、软件开发、企业管理、企业营销、个人生活六大类别。通过全面创新商业模式,以“数据海洋+钻井平台”为战略,先后拓展八戒知识产权八戒金融八戒工程八戒印刷八戒财税、八戒教育、八戒HR等钻井业务。同时,猪八戒网旗下的八戒中国,在各地设立创业园区,积极推动“百城双创”,不断完善服务生态体系,助力当地中小微企业发展。

2015年,国务院公布了《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》,鼓励符合条件的互联网企业在境内上市。同年6月4日,国务院常务会议审议通过《关于大力推进大众创业万众创新若干政策的意见》,提出要推动特殊股权结构类创业企业在境内上市。猪八戒公司有望借此政策“东风”加快其上市步伐。

四、项目策划推介

重庆联交所通过市场摸底,将此次可能参与购买的客户分为两类:第一类为认可猪八戒发展模式,看好猪八戒公司前景的风投基金。近年来,互联网项目受到资本热捧,众多的知名投资机构都争先布局,抢占互联网高地。第二类为多元化投资的大型财团。如万达、恒大人寿保险,包括重庆本土的渝商投资集团、财信集团等。

在一个多月的交易过程中,重庆联交所通过中国证券报、上海证券报等多家有影响力的专业媒体,以及集团门户网站、微信平台和市级报刊等渠道发布资讯;对北、上、广、深等发达地区的知名风投机构及大型民营企业进行定向推介,取得了良好的反馈。

    最终,重庆猪八戒网络有限公司6.993%股权征集到一家沿海基金,相信借助该基金的力量,猪八戒网能加速全国布局步伐,走进各大城市,为当地创业者提供全生命周期服务。真正做到“走出重庆,走到线下”。